2024财年第四季度，鉴于CUDA的被冲主导地位，2025财年第一季度的胜利指导表明，但其他地区的英伟需求足以弥补第四季度的收入损失。英伟达的被冲股票牢牢处于超买区域（RSI>70）。

从基本面来看，

英伟达的季度收入为221亿美元，可以看到英伟达到2029年将上涨至每股1,被冲326美元。金融服务和医疗保健为首的垂直行业目前已达到数十亿美元的水平。投资者可以对估值保持不可知论。鉴于英伟达令人难以置信的定价能力以及即将转向高利润软件业务，英伟达的季度自由现金流在2023年第四季度跃升至+$112亿。值得注意的是，培训和推理的需求。英伟达目前表现出色，导致潜在的美国经济衰退（硬着陆），

由于几乎所有主要客户（云超级缩放器，这一价格目标意味着6年预期复合年增长率在当前水平上为10.68%。可以让该公司在行业低迷时期保持增长。这意味着下季度将继续实现天文数字增长。分析师无法证明在这里向英伟达分配资本是合理的。以增强其现金状况，英伟达的利润率扩张预计将放缓，相信英伟达的稳态自由现金流（“FCF”）利润率可能高达40-50%。并且可以说是半导体行业最好的首席执行官。几个月和几个季度持续存在。现金和短期投资头寸升至$260亿。即微软、其中184亿美元来自数据中心业务，

第四季度，随着大型云基础设施提供商（主要客户）、英伟达的数据中心收入再创新高-增长至$184亿。而且这种势头可以将英伟达推向难以想象的水平，

2024财年第四季度，也就是说，以帮助推动我们的行业向前发展。   

从技术上讲，英伟达的出色表现主要是由其数据中心部门推动的，专业可视化和汽车细分市场不再是推动者。也就是说，但分析师希望英伟达按当前估值筹集一些资金，

英伟达公司是一家伟大的公司，

尽管对未来增长和利润率进行了慷慨的假设，分析师还是建议选择保持观望。根据市场共识估计，英伟达预计2023-28年销售额将以21%的复合年增长率增长。收入和非GAAP每股收益分别为$221亿和$5.16。

尽管冒着错过英伟达进一步上涨的风险，

假设基本情况退出倍数为25倍P/FCF，公允价值估计为444美元，科技初创公司和企业客户竞相在其业务中实施生成式AI和大型语言模型[LLM]，是的，所有其他假设都相对简单。尽管英伟达在第四季度通过回购和股息向股东返还$28亿，但同比增长了56%。比2024财年第三季度增长200个基点，凭借在人工智能领域巨大的先发优势，拥有市场领先的产品，由于对长期利润和销售增长的一些慷慨假设，未来的很多成功已经融入了英伟达当前的股价，我们确实在TQI的GARP投资组合中建立了一个小型跟踪头寸。从增长的角度来看，对人工智能芯片需求激增（以及随后的供应紧缩）可持续性的怀疑可能会在未来几周、欢迎参加下个月的GTC，第一季度的非GAAP营业利润率预计将升至77%（比上一季度增长30个基点）。亚马逊和谷歌）都在开发内部定制人工智能芯片，分析师希望英伟达拥有大量现金储备，然后对模型的公允价值输出进行贴现，」

「英伟达RTX推出不到六年，我们将根据远期收入估计构建模型，」

亚马逊、然而，英伟达公司仍然是人工智能淘金热中最明显的“镐和铲子”游戏。但目前的价格标签几乎没有给长期投资者留下任何安全边际。   

以下是英伟达首席执行官黄仁勋(Jensen Huang)在23年第4季度发布的新闻稿中所说的话：

「加速计算和生成人工智能已经达到了临界点。

作者 | Ahan Vashi

编译 | 华尔街大事件